비트코인 선물 ETF BITO 완벽 분석 – 2025년 월배당금 전망과 투자 전략

먼저 비트코인 선물ETF의 운용구조를 알아봅니다
비트코인선물ETF와 현물ETF 비교를 해보구요
2024년8월부터 BITO ETF의 월배당금을 알아봅니다
BITO ETF로 수익내는 방법에 대해 알아봅니다
비트코인 ETF 시세하락과 2025년 가격전망에 대한 포스팅도 있습니다

 

 

2024년 초에 처음으로 비트코인ETF 승인 소식이 들렸습니다. 비트코인에 대한 불신의 늪에 빠져 코인은 거들떠도 보지않다가 비트코인 ETF 소식에 한국에서 구매가능한 비트코인ETF를 찾아보게되었습니다

그때 매수한 것이 비트코인 선물 etf BITO입니다.

BITO는 미국 최초의 비트코인 ETF로, 2021년 10월 뉴욕증권거래소(NYSE Arca)에 상장된 상품입니다.
비트코인을 직접 보유하는 현물 ETF와 달리, BITO는 CME 비트코인 선물 계약에 투자하는 방식입니다.
비트코인에 쉽게 투자할 수 있는 창구라는 점에서 출시 직후부터 큰 주목을 받았습니다.

 

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그때는 무지성으로 비트코인ETF 검색해서 구매할수 있는 것으로 산것같습니다. 이제라도 비트코인 선물 ETF BITO에 대해 자세히 알아보고자합니다

1. BITO의 운용 구조와 특징

BITO는 비트코인 현물이 아닌 선물 계약을 매수해 운용하는 구조입니다.
만기가 있는 선물 계약 특성상, 매월 다음 월물로 교체하는 '롤오버' 과정이 필수적으로 발생합니다.
이 과정에서 추가 비용이 발생하며, 장기적으로는 수익률이 현물 ETF보다 낮아지는 구조적 한계가 있습니다.

2. 비트코인 현물 ETF와 선물 ETF BITO 비교

현물ETF와 선물ETF를 기초자산, 가격연동성, 장기수익률,운용보수,괴리율 발생 부분을 비교해보겠습니다

이렇게 조사해보니 선물ETF(BITO)의 장점과 단점이 보이네요. 

구분	현물ETF(IBIT,GBTC)	선물ETF(BITO)
기초자산	실제 비트코인 보유	비트코인 선물 계약 보유
가격 연동성	비트코인과 1:1 연동	선물 가격+롤오버 비용 반영
장기 수익률	비트코인 상승률 그대로 반영	롤오버 비용 누적으로 수익률 열위
운용보수	상대적으로 낮음	상대적으로 높음 (연 0.95%)
괴리율 발생	거의 없음	선물 괴리 가능성 높음

3. BITO 월배당금 지급 흐름 (2024년 8월~2025년 2월)

BITO는 본래 배당형 상품이 아니지만, 2024년 하반기부터 일정한 월배당금을 지급해 주목받았습니다.
이는 운용 과정에서 발생한 일부 이자수익 및 현금성 수익을 배당 형태로 분배한 것입니다.
아래는 최근 월배당 지급 내역입니다. 매월 배당금을 받는것은 신세계였습니다. 매달 1달러라니....

 

지급월	1주당 배당금
2024년 8월	1.21달러
2024년 9월	1.10달러
2024년 10월	0.99달러
2024년 11월	1.0달러
2024년 12월	1.12달러
2025년 1월	0.93달러
2025년 2월	0.72달러

4. 2025년 BITO 월배당금 전망

BITO의 월배당금은 금리 환경, 선물시장 상황, 운용 전략에 따라 크게 달라질 수 있습니다.
특히 2025년은 미국 금리 인하 가능성이 높아지면서, 배당 여력 자체가 줄어들 가능성이 큽니다.
비트코인 변동성 축소 및 롤오버 비용 부담 증가도 배당금 감소 요인으로 작용할 전망입니다.

4-1. 금리 인하 시 이자수익 감소

2024년에는 높은 금리 덕분에 선물 포지션 운용 과정에서 발생하는 이자수익이 상당했습니다.
하지만 2025년 금리가 인하되면, 운용 현금성 자산에서 나오는 이자수익이 크게 줄어들 수 있습니다.
이자수익 감소는 곧 월배당금 축소로 이어질 가능성이 높습니다.

4-2. 비트코인 변동성 축소 가능성

2024년 반감기 기대감으로 비트코인 변동성이 크게 확대되며, 선물시장 거래량이 폭증했습니다.
그러나 2025년에는 반감기 재료 소멸과 가격 안정화로 변동성이 줄어들 가능성이 있습니다.
이 경우 선물 프리미엄(콘탱고)이 축소되어, 추가 수익 기회가 감소합니다.

4-3. 비트코인 조정기 진입과 AUM 감소

2025년 3월 현재 비트코인은 고점 대비 약 22% 하락한 상태입니다.
자산 가격 하락기에 ETF로 유입되는 자금도 감소하며, 운용자산(AUM) 축소로 배당 여력이 더욱 줄어들 수 있습니다.
이 경우 월배당금이 아예 중단될 가능성도 배제할 수 없습니다.

5. BITO 투자 전략 – 배당 기대보다는 가격 흐름에 집중

BITO는 본래 배당 목적 상품이 아니라, 비트코인 가격 흐름을 추종하는 파생형 ETF입니다.
따라서 배당수익을 기대하고 투자하기보다는, 단기 비트코인 방향성 트레이딩에 활용하는 것이 더 적합합니다.
장기 보유로 비트코인 상승을 기대하는 투자자라면, 현물 ETF(IBIT 등)를 선택하는 것이 유리합니다. 단기적인 트레이딩을 따라가지 못할바에야 현물 ETF로 갈아타야겠습니다.

6. 장기 투자자에게 현물 ETF가 유리한 이유

장기적으로 비트코인이 상승할 것으로 본다면, 선물 ETF보다 현물 ETF가 구조적으로 유리합니다.
현물 ETF는 비트코인 가격과 1:1로 연동되는 반면, 선물 ETF는 롤오버 비용과 괴리율 문제로 장기 수익률이 낮아지는 경향이 있습니다.
따라서 장기 보유자는 현물 ETF 중심으로 포트폴리오를 구성하는 것이 더 적합합니다.

7. 결론

BITO는 비트코인에 대한 접근성을 높인 중요한 상품이지만, 구조적 한계도 명확합니다.
2025년 월배당금은 금리 인하, 변동성 축소, 자금 유출 등으로 감소하거나 중단될 가능성이 있습니다.
배당수익을 노리기보다는, 단기 트레이딩용으로 활용하는 전략이 현실적입니다.
장기 투자자는 현물 ETF를 적극적으로 검토하는 것이 더 유리합니다.

 

 

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